关于南非国别出口贸易业务风险提示

近期，南非夸纳省、豪登省等多地陆续发生抗议示威活动，并引发该国27年以来最严重的暴力骚乱事件。虽然当前整体局势已有所缓和，但此次骚乱事件给当地企业带来了严重的财产损失，并进一步加剧了该国当前紧张的政治、经济及社会安全局势。南非是“二十国集团”成员国中唯一的非洲国家，也是金砖国家、非洲联盟等南南合作平台机制的主要成员国，中国信保一直高度关注其风险走势，在系统梳理此次南非暴力骚乱事件的基础上，对该国出口贸易业务风险作出预判及提示，以供各方参考。

一、暴力骚乱事件回顾及分析

（一）暴力骚乱事件回顾 

2021年6月29日，南非宪法法院以“藐视法庭”罪名判处前总统雅各布·祖马（Jacob Zuma）15个月有期徒刑，随后祖马的支持者开始自其家乡夸祖鲁-纳塔尔省（KwaZulu-Natal）组织抗议示威活动。此后，局势不断升级，并在7月8日祖玛入狱后演变为全国范围内的暴力骚乱事件，其中南非两大重要省份夸祖鲁-纳塔尔省和豪登省（Gauteng）受到的冲击尤为严重，经济中心约翰内斯堡（Johannesburg）、政治中心比勒陀利亚（Pretoria）、新兴工业城市乌兰加（Umhlanga）和重要港口城市德班（Durban）等城市的主干道路被封锁，部分大型零售商店和仓库遭到抢劫和破坏，工厂被焚烧。7月12日，南非国防军开始介入，整体局势有所缓和，不过一些街区仍有零星骚乱事件。

图1 2021年6月29日以来

南非主要动乱事件分布

（二）事件背景原因剖析 

此次暴力骚乱事件的导火索是前总统祖马被判入狱，但真正的深层次原因则在于南非近年经济增长的放缓、当前新冠疫情的泛滥以及政治派系的持续对抗。

南非属于中等收入的发展中国家，也是非洲经济最发达的国家之一，自然资源十分丰富，矿业、制造业、农业和服务业是经济四大支柱，但国民经济各部门、地区发展不平衡，城乡、黑白二元经济特征明显。近年来，受全球经济走低，国内罢工频发、电力短缺、消费不振等多重因素影响，南非经济总体低迷，增长乏力，贫困、贪腐、社会不公等痼疾始终无解。

2020年新冠肺炎疫情使南非经济雪上加霜，兰特大幅贬值，外国直接投资断崖式下跌，财政预算赤字缺口不断扩大，失业率持续走高。根据EIU（经济学人）数据库数据，2020年南非实际GDP同比下降7.7%，实际人均GDP则下降8.9%，失业率已高达29.6%，青年失业率更是超过60%。

表1：南非主要宏观经济指标

数据来源：EIU数据库，

截至2021.07，其中2021年为预测值。

在此次暴力骚乱事件爆发的6月份，南非新冠确诊病例激增，疫情已进入第三波，政府重新实施调整后的四级封禁限制，导致制造业生产连续放缓，商业活动改善也逐渐失速，IHS Markit采购经理人指数（PMI）从5月份的53.2点降至6月份的51.0点。与此同时，居民家庭食品篮子价格飙升，食用油、食糖和糖豆价格居高不下，所有肉类产品价格都在上涨。底层民众生存环境进一步恶化，群体性抗议事件急剧增加，社会不稳定性明显上升。

图2：南非新冠新增确诊病例数量变化

在此背景下，南非执政党非洲人国民大会内部的政治斗争进一步激化业已分裂的社会。1994年，南非开始进行政治经济转型，在此过程中，少数黑人权贵精英与白人资本家结合形成精英联盟，通过“矿产与能源复合体”的形式，以非正式社会关系参与南非矿山开发、能源供给、交通基础设施建设等大型经济活动，导致权力寻租肆虐，政府贪腐横行，司法独立被破坏。纳尔逊·罗利赫拉赫拉·曼德拉（Nelson Rolihlahla Mandela）去世后，非国大内部的政治斗争不断激化。作为此次暴力骚乱事件的重要推动者，以前总统祖马为首的民粹主义者希望用社会动乱绑架并推翻以现总统西里尔·拉马福萨（Cyril Ramaphosa）为首的政府，重回权力中心。

二、国别业务承保情况分析

南非是我国“一带一路”倡议对接非洲的桥头堡。2020年，新冠疫情导致南非经济大幅下滑，该国别出口贸易险项下承保金额同比下降10%，业务赔付率上升，为近3年最高水平，已大幅高于新兴市场平均水平。从风险案件来看，中小案件较为集中，且主要分布于整车汽配、工程机械、电子信息和农化等行业。

三、国别展望及风险预判

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国别展望

从短期展望来看，微观方面，南非社会安全局势将有所好转，但未来几周企业经营面临的风险犹存。首先，随着南非军队力量的介入，目前各地形势已有所好转，但祖玛贪腐案的审理进展可能会导致动乱局势和安全威胁再度抬头，相关暴力行为也可能升级，约翰内斯堡和德班等几大核心城市市内或周边仍可能发生个别动乱事件，相关重点城市的企业可能面临无差别袭击和抢劫。其次，此次动乱造成的供应链中断将开始逐步恢复，但运输积压使许多公路和铁路线拥堵，供应链面临的干扰仍将非常严重，企业恢复正常经营仍面临较大困难。

宏观方面，受疫情防控封锁措施和此次暴乱事件影响，南非经济将面临急剧收缩风险。根据南非总统府数据，在此次暴乱事件中，约200家购物中心成为目标，约3000家商店遭到抢劫，约200家银行和邮局遭到破坏，预计产出损失高达约500亿兰特，约15万个工作岗位将面临风险。由于此次暴力骚乱事件严重破坏商业信心，扰乱主要贸易路线，最终将对消费者、企业和投资者信心产生连锁效应。普华永道（PwC）预计南非今年GDP增长率将下降0.4个百分点，至2.3%。如何快速恢复正常社会秩序，高效阻止第三波疫情的进一步蔓延，并重启经济复苏计划，是目前拉马福萨政府面临的最严峻考验。

从中长期展望来看，在经济上，此次骚乱使得外国厂商损失惨重，本国重要商业城市的中小商户基本破产，供应链崩溃，商业环境恶化，生产能力被破坏，投资者信心遭受沉重打击，最终将严重拖累南非经济的疫后重建。在政治上，此次骚乱进一步加剧了非国大与在野党之间的政治对抗，严重激化了社会矛盾，加剧了社会撕裂，使得南非社会治安进一步走向恶化。因此，在恢复秩序、控制疫情之后，如何恢复并增强投资者信心，寻找结构性增长动力实现经济的强劲复苏，并逐步弥合政治对立，解决贫困、贪腐、社会不公等痼疾，是南非任何一届政府都将面临的持续性挑战。

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出口风险预判

从中国信保承保风控经验来看，目前向南非出口存在以下风险点，值得广大企业密切关注：

1.各地安全形势虽有所好转，但重点城市仍可能发生个别骚乱事件，祖玛贪腐案的审理进展可能在该国衍生新的政治风险；

2.南非重点城市的企业经营仍面临诸多不确定性，大中型企业停业经营而导致的拖欠风险，以及小企业的破产风险将进一步上升；

3.受骚乱影响，重点城市的银行、交通线路以及主要贸易港口运营受到不同程度的影响，信用证交易项下可能出现单据无法寄送银行、无法议付现象，非信用证支付方式下电放提单将进一步衍生货物拒收、货物进关后较难再退运或转卖，甚至买方弃货或延期提货的风险；

4.在美联储加息的宏观预期背景下，此次暴力骚乱事件将进一步弱化南非的投资潜力，使得国际资本加速外流，兰特贬值压力进一步加大，汇率波动风险将上升，从而诱发买方违约风险；

5.在新冠疫情笼罩之下，此次暴力骚乱将拖累南非的疫情防控进展和经济复苏节奏，削弱该国经济增长潜力，从而使两国双边经贸发展缺乏强有力支撑。

四、应对建议

综上，在此次暴力骚乱事件和新一轮疫情的影响下，南非宏观经济衰退风险将上升，预计未来一段时间南非市场需求将出现下滑，南非银行/买方（尤其是中小买方）的信用风险将逐步暴露，出口风险或将进一步上升。鉴于当前情况，为有效控制风险，中国信保建议广大出口企业：

（一）与买方保持充分沟通，针对位于受冲击较为严重的夸祖鲁-纳塔尔省和豪登省等地区，尤其是位于约翰内斯堡、比勒陀利亚、乌兰加以及德班等城市的买方，详细了解其受骚乱冲击情况、当前经营状态与下游销售情况，加强收汇跟踪。

（二）合理安排出运，注意控制货权和出货节奏，选择更有利的结算方式，适度提高预付款比例，做好风险防范工作，并及时向我公司通报发现的风险情况。

（三）在受理新业务接单时，应重点考量买方进口贸易经验、最新经营状态、出口产品用途及下游销售等情况，并关注行业进出口关税政策、相关港口运营情况和防疫政策要求等信息。

信息来源：中国信保贸易险承保部

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